Was benötigen Anleger, die bereits im Ruhestand sind?

Charles Luke, ein Investment Manager bei Murray Income Trust PLC, spricht darüber, welche Aspekte Anleger beachten sollten, wenn sie ihre Rente planen.

• Immer mehr Menschen gehen später in Rente und haben in dieser Lebensphase größere Pläne und Ziele.
• Ein längeres Ruhestandsalter birgt ein höheres Risiko in Bezug auf die Inflation.
• Ein sorgfältig zusammengestelltes Portfolio an Aktien kann entscheidend sein, um Wohlstand zu bewahren.

Viele Menschen, die in ihren sechziger Jahren sind, können heutzutage davon ausgehen, dass sie mindestens 20 Jahre im Ruhestand verbringen werden. Ihre Pläne für diesen Lebensabschnitt sind vielfältiger geworden und beinhalten oft Reisen, Selbstständigkeit oder abenteuerliche Aktivitäten. Die Finanzierung dieser Vorhaben kann jedoch eine Herausforderung darstellen, da die bisherigen Modelle für die Altersvorsorge heutzutage oft nicht mehr ausreichen.

Ein langer Ruhestand erfordert besondere Aufmerksamkeit auf die möglichen Auswirkungen der Inflation. Eine hohe Inflation kann die Ersparnisse von Rentnern über 10 Jahre verringern, aber über einen Zeitraum von 20 Jahren kann sie den Lebensstandard eines Anlegers erheblich beeinträchtigen. Obwohl die Inflation im Jahr 2022 im Vergleich zu früheren Jahren gesunken ist, bestehen weiterhin verschiedene Inflationsrisiken in der globalen Wirtschaft, wie beispielsweise die Deglobalisierung, höhere staatliche Ausgaben und die Energiewende, die die Lebensqualität von Rentnern bedrohen.

Das Renteneinkommen muss im Laufe der Zeit wachsen, um die Kaufkraft zu erhalten. Anleihen bieten Sicherheit, wachsen jedoch in der Regel nicht mit der Inflation. Im Gegensatz dazu haben Unternehmensdividenden in der Regel die Inflation übertroffen und bieten somit einen besseren Schutz der Kaufkraft im Laufe der Zeit. Daher sollten Anleger im späteren Leben ihre Risikoposition in Bezug auf Aktienmärkte im Auge behalten.

Investoren müssen verstehen, dass die Dividenden britischer Unternehmen derzeit nur um etwa 2% pro Jahr wachsen. Die Wachstumsaussichten variieren je nach Wirtschaftslage und Börsenumfeld. Zum Beispiel hängen die Dividenden im Bergbausektor vom Warenzyklus ab, während Banken ihre Dividenden entsprechend der Geldpolitik anpassen. Unternehmen und Sektoren, die expandieren, können eine höhere Wachstumsrate als der Markt insgesamt aufweisen.

Diejenigen, die erfolgreich sind, unterscheiden sich von denen, die verlieren.

Es ist entscheidend, dass Unternehmen und Investoren sich den aktuellen Veränderungen bewusst sind, die durch die schnelllebige Wirtschaft und disruptive Technologien entstehen. Es gibt klare Trends, die Unternehmen erfolgreich machen oder scheitern lassen. Investoren sollten darauf achten, ihr Kapital und Einkommen im Einklang mit globalen Veränderungen wie dem Klimawandel und künstlicher Intelligenz zu steigern.

Es ist wichtig, langfristiges Einkommenswachstum zu finden, und es ist hilfreich, einen klaren Überblick darüber zu haben. Jedes Jahr veröffentlicht der Verband der Investmentgesellschaften eine Liste der “Dividend Heroes” – Trusts, die seit über 20 Jahren ihre Auszahlungen an Investoren erhöht haben. Dies zeigt, dass die Fondsmanager das Wachstum der Dividenden priorisieren und in Unternehmen investieren, die ihre Gewinne im Laufe der Zeit kontinuierlich steigern können.

Murray Income legt großen Wert auf das Wachstum der Dividenden. Seit 50 Jahren hat das Unternehmen die Dividende jedes Jahr erhöht, was einen der längsten Rekorde auf dem Markt darstellt. Diese Beständigkeit wird durch die Struktur der Investment Trusts unterstützt, die es ermöglicht, in guten Jahren Einkommen oder Reserven anzusammeln, um in schwächeren Jahren auszugleichen. Es wurde eine beträchtliche Einnahmereserve aufgebaut, die mehr als die Hälfte der gesamten Jahresdividende ausmacht und im Bedarfsfall genutzt werden kann, um die Dividende zu steigern.

Der Text besagt, dass man ein Wachstum der Dividenden erzielen soll. Das bedeutet, dass die Auszahlungen an Aktionäre im Laufe der Zeit steigen sollen.

Unsere grundlegende Überzeugung ist, dass ein Unternehmen seine Gewinne steigern muss, indem es die Dividenden in seinem Portfolio erhöht. Dafür benötigt es einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil wie geistiges Eigentum, Marken, Skaleneffekte oder einen starken Netzwerkeffekt. Dies sollte von einem erfahrenen Managementteam geführt werden, das über solide finanzielle Eigenschaften verfügt und robuste Wachstumschancen bietet.

Wir verstehen, dass Rentner sich auf ihr Einkommen verlassen, und daher keine unerwarteten Überraschungen möchten. Deshalb bevorzugen wir Unternehmen mit stabileren Dividendenzahlungen und einer nachhaltigen Geschäftspraxis, um die Sicherheit der Investition zu gewährleisten. Unternehmen mit sehr hohen Dividendenausschüttungen werden als Risiko angesehen, da die Dividende möglicherweise gekürzt werden könnte. Unsere Investitionsstrategie zielt darauf ab, in Unternehmen zu investieren, die langfristige Stabilität und Sicherheit bieten, anstatt auf kurzfristige Gewinne zu setzen.

Um unangenehme Überraschungen zu vermeiden, ist eine effektive Diversifizierung wichtig, da unvorhergesehene Ereignisse immer eintreten können. Das Murray Income-Portfolio investiert in etwa 50 Unternehmen, was ausreichend ist, um das Risiko zu streuen, aber nicht zu viele, um die Rendite zu verwässern. Es wird darauf geachtet, dass in der Regel nicht mehr als 5% des Kapitals oder 5% des Einkommens in ein bestimmtes Unternehmen investiert wird.

Unsere internationalen Betriebe erweitern die Vielfalt unseres Portfolios. Wir haben die Möglichkeit, bis zu 20% unseres Kapitals in börsennotierte Unternehmen zu investieren, die nicht nur britischen Anlegern zugänglich sind. Dazu gehören Unternehmen wie L’Oreal im Bereich Kosmetik, LVMH für Luxusgüter, Kone für Aufzüge, Mastercard für Zahlungsdienste und Microsoft für Technologie.

Der Text spricht von Trends, die unaufhaltsam und langfristig sind. Das bedeutet, dass sie sich über einen längeren Zeitraum hinweg fortsetzen und nicht leicht zu stoppen sind.

Es ist wichtig, Wachstumschancen in der globalen Wirtschaft zu identifizieren, um sicherzustellen, dass Ersparnisse für den Ruhestand im Laufe der Zeit erhalten bleiben. Unternehmen, die diesen Trends folgen, können davon profitieren. Beispielsweise können AstraZeneca und Convatec von einer alternden Bevölkerung profitieren, SSE und Rotork von der Energiewende, Unilever und Inchcape von zunehmendem Wohlstand in Schwellenländern und Sage, Experian sowie Relx von der digitalen Transformation.

Es ist wichtig, in solide Unternehmen zu investieren, die ihre Gewinne und Dividenden kontinuierlich steigern können. Dies hilft Anlegern, insbesondere denen im Ruhestand, ihre Kaufkraft langfristig zu erhalten.

Das Investitionsziel bezieht sich darauf, was eine Person oder ein Unternehmen mit ihren Investitionen erreichen möchte, wie z.B. langfristiges Wachstum, Kapitalerhalt oder eine regelmäßige Einkommensquelle.

Um ein hohes und steigendes Einkommen zu erzielen und gleichzeitig Kapitalwachstum zu fördern, investiert man in ein Portfolio, das hauptsächlich aus britischen Aktien besteht.

Der Begriff “Leistung” bezieht sich auf die Fähigkeit oder den Erfolg einer Person oder eines Systems bei der Durchführung einer Aufgabe oder der Erbringung einer Dienstleistung. Es kann sich um die Qualität, Quantität oder Effizienz der erbrachten Leistung handeln.

Der Text bedeutet, dass verschiedene Leistungen in Prozent angegeben werden.

In der Tabelle sind verschiedene Daten zu Aktienkursen, NAV und dem FTSE All-Share Index für verschiedene Zeitpunkte aufgeführt. Die Zahlen zeigen jeweils die Werte für die Jahre 2024, 2023, 2022, 2021 und 2020. Einige Werte sind in Klammern und stellen Veränderungen im Vergleich zum Vorjahr dar.

Der Text beschreibt eine Tabelle mit Dividenden, die für fünf Jahre dargestellt wird.

Bitte beachten Sie die Risikofaktoren, die vor einer Investition berücksichtigt werden sollten.

• Die Rendite und das Einkommen aus Investitionen können sowohl steigen als auch fallen, und Anleger können weniger zurückbekommen als sie ursprünglich investiert haben.
• Die Leistung in der Vergangenheit ist kein sicherer Indikator für zukünftige Ergebnisse.
• Investitionen in das Unternehmen sind möglicherweise nicht geeignet für Anleger, die beabsichtigen, ihr Geld innerhalb von 5 Jahren wieder abzuziehen.
• Das Unternehmen kann Geld leihen, um zusätzliche Investitionen zu tätigen. Die Verwendung von Schulden kann dazu führen, dass der Wert des Unternehmensvermögens stark schwankt, was bedeutet, dass kleine Veränderungen im Vermögenswert des Unternehmens zu größeren Schwankungen im Nettoinventarwert führen können.
• Das Unternehmen kann große Investmentpositionen aufbauen, die über dem üblichen Handelsvolumen liegen. Dies kann es schwieriger machen, die Investitionen umzusetzen und zu Schwankungen im Marktpreis der Aktien des Unternehmens führen.
• Das Unternehmen hat die Möglichkeit, die Kosten für Kapital zu erfassen, die dazu führen können, dass der Kapitalwert der Investition beeinflusst wird.
• Der Einsatz von Derivaten zur Risikoverwaltung und Ertragsgenerierung ist abhängig von den festgelegten Beschränkungen des Unternehmens. Allerdings ist der Derivatemarkt volatil und birgt ein überdurchschnittliches Verlustrisiko.
• Es ist nicht sicher, dass der Preis der Aktien eines Unternehmens genau dem inneren Wert der Vermögenswerte des Unternehmens entspricht.
• Ähnlich wie bei anderen Investitionen an der Börse kann der Wert der gekauften Aktien eines Unternehmens sofort durch die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreisen, dem sogenannten Spread, beeinflusst werden. Wenn das Handelsvolumen abnimmt, kann sich der Spread erweitern.
• Manche Trusts können versuchen, Geld in riskantere Anlagen wie Anleihen zu investieren, die verschiedenen Risiken wie Kreditrisiko, Marktpreisrisiko und Zinsrisiko ausgesetzt sind. Im Unterschied zu regelmäßigen Einnahmen von einer einzelnen Anleihe können die Erträge aus einem Investment Trust variieren und nicht fest vorhersehbar sein.
• Die erwarteten Renditen sind Schätzungen und können variieren. Es gibt keine Garantie, dass zukünftige Dividenden den historischen Dividenden entsprechen oder diese übersteigen werden. Zudem könnten bestimmte Anleger zusätzliche Steuern auf Dividenden zahlen müssen.

Der Text stammt von abrdn Fund Managers Limited, einem Unternehmen mit Sitz in England und Wales (Registernummer 740118) in der Adresse 280 Bishopsgate, London EC2M 4AG. Diese Firma ist von der britischen Financial Conduct Authority genehmigt und reguliert.

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